こんにちは。キラです。
毎日暑いですね。
今回は、【今後の見通しは？】オレが新興国債券インデックスに投資しない理由というテーマで記事を書きたいと思います。
まずはオレの投資信託運用成績を公開します。
こんな感じになってます。
ご覧の通り、債券ファンドは「eMAXIS Slim 先進国債券インデックス」のみ買い付けています。
運用益としては微々たるものですが、着実に成長してくれています。
一方、新興国債券に投資する「eMAXIS 新興国債券インデックス」は買い付けていません。
オレがなぜ先進国債券インデックスに投資し、新興国債券インデックスには投資しないのか、その理由を説明したいと思います。
オレが新興国債券インデックスに投資しない理由
オレが新興国債券インデックスに投資しない理由は、今後の見通しが悪いと思っているからです。
なぜなら、為替変動リスクは相変わらず大きいと予測しているからです。
具体的に、為替変動リスクが大きいと思う新興国を３つ挙げたいと思います。
ブラジルレアル
為替変動リスクが大きいと思う新興国の１つ目は、ブラジルです。
通貨はブラジルレアル。
サッカーワールドカップを開催したりしているので、安定して経済成長している印象があります。
しかし、ブラジルレアルの直近10年の動きはどうでしょうか？
最近の10年で、ブラジルレアルは対円で50円から18円くらいまで円高が進んでいます。
対円でブラジルレアルの価値は３分の１にまで落ち込んでいます。
南アフリカランド
為替変動リスクが大きいと思う新興国の２つ目は、南アフリカです。
通貨は南アフリカランド。
南アフリカも、ブラジルと同様にサッカーワールドカップを開催したりしているので、安定して経済成長している印象があります。
時々政情不安になりますが、そのたびに持ち直している印象です。
しかし、南アフリカランドの直近10年の動きはどうでしょうか？
最近の10年で、南アフリカランドは対円で12円から6円くらいまで円高が進んでいます。
対円で南アフリカランドの価値は２分の１にまで落ち込んでいます。
トルコリラ
為替変動リスクが大きいと思う新興国の３つ目は、トルコです。
通貨はトルコリラ。
トルコリラは超高金利通貨として有名です。
この記事を書いている時点で、トルコの政策金利はなんと19%！
資産を置いておけば勝手に増えていくような「打ち出の小槌」のような通貨に思えますね。
しかし、トルコリラの直近10年の動きはどうでしょうか？
最近の10年で、トルコリラは対円で10年で60円から12円くらいまで円高が進んでいます。
対円でトルコリラの価値は５分の１にまで落ち込んでいます。
実はオレ、トルコリラで大損したことがあります。
以前、FXをメインに資産運用していました。
その際、トルコリラの高金利に惹かれてかなりの資金を投入していました。
オレが資金投入してから間もなくして、トルコリラが徐々に円高方向へシフトしていきました。
時間を経るごとに円高はさらに加速し、オレの資金はみるみる減っていきました。
「このままではロスカットされるかも」
そう思ったオレは、大きな損失を抱えていましたが、損切することにしました。
決済注文を出すときには、さすがに指が震えましたね。
でも、オレが決済してからも円高は進んでいきました。
あの時に損切りして良かったと、今では心から思えます。
新興国債券は利回りが高いのは事実だけど
新興国債券のデメリットについて説明すると、「新興国債券は利回りが高いのがメリット！」というご意見を頂きます。
確かにそうですね。
でも考えてみてください。
いくら利回りが高くても、為替変動リスクがそれ以上に高ければ、運用益を得られないどころか、大きくマイナスになります。
例えば、10年前にトルコリラ建ての債券に投資していたとしたら、資産を5倍に増やしたとしても、為替変動の影響で資金はプラスマイナスゼロです。
毎年5%程度の運用益であれば、確実にマイナスになってしまうレベルです。
ですので、オレは単に「利回りが高いから」という理由だけで、新興国債券インデックスに投資することはしたくありません。
オレは先進国債券インデックスをお勧めします
国外の債券に投資するなら、新興国債券より先進国債券をお勧めします。
上記の通り、新興国には為替変動リスクがあるからです。
もちろん先進国にも為替変動リスクがありますが、新興国のそれと比較すると、そのリスクは非常に小さいです。
例えば、米ドル／円の動きを見ると一目瞭然です。
円高の時期やドル高の時期が周期的におとずれますが、新興国通貨のように一方向へ変動して戻ってこないということはありません。
新興国通貨に比べて為替変動リスクは小さいです。
ですからオレは、国外の債券に投資するなら、新興国債券より先進国債券をお勧めします。
まとめ
【今後の見通しは？】オレが新興国債券インデックスに投資しない理由というテーマで記事を書いてきました。
主な理由は、為替変動リスクが大きいからです。
いまちょうど新興国債券インデックスに投資しようか迷っている方にとって、役立つ記事になればうれしいです。
今回も最後まで読んでくださりありがとうございました！
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